نویسندگان: عزیز احمدزاده ، کاظم یاوری ، علی صالح آبادی ، محمد عیسایی تفرشی
عنوان نشریه: پژوهش ها و سیاست های اقتصادی : تابستان 1393 ، دوره 22 ، شماره 70 ، از صفحه 247 تا صفحه 268
چکیده:
آربيتراژ آماري يکي از روش هاي متداول کسب سود از بازار سرمايه توسط سرمايه گذاران حرفه اي است که در دهه اخير وارد متون علمي اقتصاد مالي نيز شده است. هدف اين مقاله، تشريح مفهوم و مصاديق آربيتراژ آماري و آزمون قابليت کاربرد آن در بازار سرمايه کشور است. بر اين اساس، ابتدا مفهوم آربيتراژ آماري ارائه مي شود و در ادامه پس از مرور مطالعات داخلي قبل روش آزمون آربيتراژ آماري و بررسي تجربي آن بر مبناي مشاهدات روزانه سهام بورس اوراق بهادار تهران طي سال هاي (1391-1380) ارائه شده است. نتايج مطالعه نشان دهنده آن است که تمام راهبردهاي معامله گشتاوري آزمون شده شرايط آربيتراژ آماري را تامين نموده و همگي از مصاديق آربيتراژ آماري محسوب مي شوند، در نتيجه مي توان نتيجه گرفت که آربيتراژ آماري روشي مناسب براي کسب سود در بازار سرمايه ايران بوده و در مقابل کسب سود از اين طريق دليلي محکم بر ناکارايي بازار سرمايه ايران مي باشد.