تحقیقات اقتصادی: دوره 48، شماره 2، تابستان 1392، صفحه 179-199
کشاورز حداد غلامرضا؛ مقاره عابد سپهر
بحران مالی 2008 آمریکا، در نیمه‌ی دوم سال 2008 موجب کاهش بازده و افزایش تلاطم‌های شاخص‌های بازارهای بینالمللی سهام شده است، ولی اثر سرایت آن در بازار سهام ایران همواره مورد بحث و مناقشه بوده است. تحریمها و محدود بودن جریان گردش سرمایه‌ی بینالمللی به بازار سهام ایران، شرایط منحصر به فردی را در این بازار به وجود آورده است. در این پژوهش اثر سرایت بحران جهانی از مسیر شاخص‌های بینالمللی S&P500 و FTSE100 برشاخص کل قیمت بازار سهام تهران، شاخص‌های صنعت و واسطهگری مالی و شاخص بازار اول و دوم بازار سهام تهران، با استفاده از آزمون سرایت DFGM[1] بررسی میشود. نتایج پژوهش نشان میدهد که بحران جهانی به شاخص کل قیمت بازار سهام تهران سرایت کرده است. هم‌چنین بحران شاخص‌های صنعت و بازار اول را تحت تأثیر خود قرار داده و موجب کاهش ارزش این شاخص‌ها شده، ولی بر شاخص‌های واسطهگری مالی و بازار دوم بی تأثیر بوده است.
کلیدواژگان: بازارهای سهام؛ بحران مالی؛ آزمون سرایت DFGM؛ آزمون عوامل نهان؛ روش گشتاورهای تعمیم یافته
منبع: مجله تحقیقات اقتصادی