عنوان نشریه: پژوهش ها و سياست هاي اقتصادي : بهار 1392 , دوره 21 , شماره 65 ; از صفحه 231 تا صفحه 254
نویسندگان: عزت اله عباسيان ، مريم ذوالفقاري
چکیده:
عملکرد صحيح بازار سرمايه در توسعه اقتصادي هر کشور اهميت خاصي دارد .از آنجايي که کارايي بازار سرمايه بيانگر عملکرد آن مي باشد، هدف تحقيق حاضر اين است که با روشي پيشرفته کارايي بازار در سطح ضعيف در بورس اوراق بهادار تهران را با رويکردي نوين مورد بحث قرار دهد. به جهت اينکه بازارهاي سهام ممکن است مراحل متفاوتي از توسعه داشته باشند، مدل هايي با ساختاري باثبات و پايدار از پارامترها نمي توانند تعديلات متغير در طي زمان را توصيف کنند، از اين رو آزمون کارايي در سطح ضعيف به تنهايي کافي نيست. بنابراين، روش ارائه شده در اين تحقيق در دوره زماني فروردين ماه 1380 تا خرداد ماه 1389و با داده هايي هفتگي از شاخص کل قيمت با استفاده از مدل GARCH با ضرايب متغير به بررسي کارايي بورس اوراق بهادار تهران در طول زمان يا تحليل پويا مي پردازدکه طبق يافته هاي اين تحقيق پس از سال 1382 نشانه هايي از حرکتي کند و آرام به سمت بهبود کارايي احساس مي شود.