عنوان نشریه : پژوهش ها و سیاست های اقتصادی : پاییز1392 ، دوره21 ، شماره67 ، صفحه89_104
نویسندگان : ابوالفضل شاه آبادی ، محمدکاظم نظیری ، سحر حواج
چکیده:
يکي از ويژگي هاي کشورهاي توسعه يافته وجود بازارهاي مالي کارامد است که ضمن ايفاي نقش مهم در اقتصاد اين کشورها زمينه ساز رشد و توسعه اقتصادي اين کشورها نيز مي باشد. در طول سال هاي اخير بازارهاي مالي جهان همواره با نوسان ها و نااطميناني هاي قابل توجهي مواجه بوده اند، به گونه اي که عدم اطمينان موجود در ارتباط با بازده دارايي هاي سرمايه گذاري شده بسياري از سرمايه گذاران و تحليلگران مالي را نگران ساخته است. در اين مقاله رابطه بين نوسان هاي بازده بازار (ريسک) و برخي متغيرهاي کلان اقتصادي بررسي مي شود، همچنين رابطه بين متغيرهاي کلان اقتصادي (نرخ بازده مسکن، نرخ تورم، نرخ ارز، نرخ توليد و اشتغال صنعتي) با ريسک بازده کل بورس را در سال هاي (1388-1380) مورد بررسي قرار گرفته شده است. نتايج نشان دهنده ناچيز بودن آثار متغيرهاي کلان اقتصادي بر ريسک سيستماتيک بورس اوراق بهادار تهران است، همچنين به رابطه مثبت بين ريسک و بازده در دوره مورد مطالعه اشاره مي کنند.